FOREXPedia

FOREXPedia
Forex'e Giriş
Forex'in Temel Kavramları
Temel Analiz
Teknik Analiz
Teknik Formasyonlar
Teknik Göstergeler
Osilatörler
Forex ile Yatırım Yönetimi

Volatilite Nedir?


Volatilite kelimesi sözlükte “oynaklık” anlamına gelmektedir. Piyasa anlamı olarak ise volatilite, bir yatırım aracının fiyatındaki değişimin ifadesidir. Bu değişim genellikle finansal aracın, belirli bir zaman aralığındaki riskini ölçer. Bir risk ölçüm göstergesi olan volatilite, söz konusu getirilerin olasılık dağılımının standart sapması yada varyansının ölçülmesiyle elde edilir.


Finansal ürünün risk ölçümü genellikle, belirlenen zaman aralığındaki fiyat değişimlerinin, standart sapma ölçümüyle gerçekleşir. Volatilite, fiyatlardaki değişimin ne kadar yüksek aralıklarla gerçekleştiğini, finansal ürünün fiyat hareketleri arasındaki farkın büyüklüğünü ölçer. Kısaca, volatilitesi yüksek olan finansal aracın riskinin yüksek, volatilitesi düşük olan finansal aracın ise risk düzeyinin düşük olduğunu söyleyebiliriz. Volatilite, aşağı yada yukarı, her iki yöne de değişimleri ölçer. Bazen bir sayı bazen ise yüzdelik bir oran olarak volatilite değer ölçümü yapılabilir.


Gerçekleşen fiyatların, ortalama fiyattan ne kadar uzaklaştığını ölçtüğümüz volatilite kavramına “Dalgalanma Seviyesi” de denilebilir.


Forex Piyasasında Volatilite


Forex piyasası bilindiği gibi çok yönlü avantajları olan bir yatırım piyasasıdır. Ürün çeşitliliği, çift yönlü işlem yapabilme olanağı, 24 saat işleyen bir piyasa olması, düşük maliyet ile yatırım olanağı ve  özellikle kaldıraç kullanım avantajı, forex piyasasında küçük miktarlarla yüksek kazançlar sağlayabilmeye imkan verir. Fakat tüm bu avantajların yanı sıra forex piyasası, ciddi oranda riskli bir piyasadır. Forex piyasasının riskli olma sebebi ise, diğer yatırım piyasalarıyla kıyaslandığında, volatilitesi yüksek, anlık finansal haberlere, ekonomik gelişmelere karşı aşırı duyarlı olması ve hızlı tepki göstermesidir.  Bu sebeple, forex piyasasında işlem yaparken doğru kaldıraç tercihi, doğru işlem büyüklüğü belirleme ve döviz kurları riski kadar volatilite yani fiyat değişimi riski de göz önüne alınmalıdır. Forex piyasası ekonomik gündeme ve para politikalarına duyarlı bir piyasa olduğu için anlık ve büyük oranda fiyat hareketleri gerçekleşebilir. Bu durumda açık işlemi olan bir yatırımcı, ters yönde gerçekleşen bir fiyat hareketinin etkisiyle ciddi kayıplar yaşayabilir. Bu yüzden yatırımcıların risk iştahlarını doğru belirlemeleri ve tolere edebilecekleri miktarda zararı göze almaları gerekmektedir.


Forex piyasasında bazı ürünlerin volatilitesi yüksektir. Örneğin; uluslararası endekslerde genellikle birim fiyat hareketlerinin dahi çok sert şekilde yükseldiğini yada düştüğünü görebiliriz. Bu ürünlerde işlem yapacaksak, ani fiyat hareketlerinde stop out olmamak için, yatırdığımız bakiyenin çok ufak bir kısmı ile işlem gerçekleştirmeliyiz, yani diğer bir deyişle margin seviyemiz riskli ürünlerde işlem yaparken yüksek olmalıdır.


Forex’te yatırım yaparken paritelerin, endekslerin ve emtiaların risk ölçümünü sağlıklı bir şekilde yapabiliyor olmak ve yatırım miktarı ile ürün volatilitesi arasındaki ilişkiyi doğru kurmak gerekir.


Volatilite ölçümü yapabilmek için forex piyasasında ve tüm yatırım piyasalarında bazı osilatörler yardımı ile teknik analiz yapılır. Volatilite ölçümü yaparken en sık kullanılan teknik gösterge “Hareketli Ortalamalar” (MA)’dır. Hareketli ortalama, belli zaman aralıklarındaki fiyatların ortalamasını alarak, oluşan fiyatın ortalamadan ne kadar saptığını belirler ve gerçeleşecek fiyat hareketlerinin yönü hakkında bir tahminde bulunmamıza yardımcı olur. Bu sebeple farklı zaman periyotları bazında hareketli ortalama eğrilerini ve bu eğrilerin kesişim noktalarını takip ederek piyasanın yönü ve ortalamadan sapması hakkında bilgi edinilebilir.