Futures sözleşmeleri dört ana ürün grubunu kapsar: emtia (tarım, enerji, metaller), hisse senedi endeksleri, döviz çiftleri ve faiz oranı araçları. Her grup kendi dinamikleriyle çalışır ve farklı yatırımcı profillerine hitap eder.
Enerji Futures
Enerji futures en yüksek hacimli emtia sözleşmelerini barındırır. NYMEX'teki WTI (West Texas Intermediate) ham petrol kontratı dünya petrol fiyatlarının temel göstergesidir. Her kontrat 1.000 varil ham petrolü temsil eder; Cushing, Oklahoma'da fiziksel teslimata dayalıdır.
ICE Futures Europe'daki Brent ham petrol kontratı ise Kuzey Denizi ham petrolünü baz alır ve uluslararası petrol ticaretinin referans fiyatıdır. Doğal gaz futures NYMEX'te işlem görür; kontrat büyüklüğü 10.000 MMBTU'dur. Ayrıca ısıtma yağı (heating oil) ve benzin (RBOB gasoline) futures da NYMEX bünyesindedir.
Tarım Ürünleri Futures
CBOT tarım futures piyasasının merkezidir. Buğday, mısır, soya fasulyesi ve pirinç en çok işlem gören sözleşmelerdir. Buğday kontratı 5.000 bushel (yaklaşık 136 ton), mısır kontratı da 5.000 bushel büyüklüğündedir.
ICE'da ise "yumuşak emtialar" olarak bilinen kakao, kahve (arabica ve robusta), ham şeker ve pamuk işlem görür. Bu ürünler tropikal iklimlerde yetişir; El Niño gibi hava olayları fiyatları sert etkileyebilir. Canlı hayvan (live cattle) ve domuz but (lean hog) futures ise CME'de işlem görür.
Metal Futures
COMEX (CME bünyesinde) kıymetli ve endüstriyel metal futures piyasasının merkezidir. Altın futures her kontrat için 100 troy ons altın temsil eder; gümüş kontratı 5.000 troy onsdur. Altın, küresel risk algısının barometresi olarak kullanılır; dolar ile ters korelasyonu güçlüdür.
Bakır futures sanayi aktivitesinin öncü göstergesi sayılır. "Dr. Copper" lakabıyla anılan bakır fiyatı, inşaat ve üretim sektörlerinin yönü hakkında sinyal verir. Platin ve paladyum futures da NYMEX/COMEX'te işlem görür.
Hisse Senedi Endeks Futures
Endeks futures, fiziksel teslimat yerine nakit uzlaşmayla sonuçlanır. CME'deki E-mini S&P 500 kontratı, S&P 500 endeksinin 50 katını temsil eder; Micro E-mini ise 5 katını. S&P 500 futures kurumsal portföy yöneticilerinin en sık kullandığı riskten korunma aracıdır.
Nasdaq-100 (E-mini: endeksin 20 katı), Dow Jones (DJIA: $5 x endeks), Russell 2000 ve Nikkei 225 diğer popüler endeks futures sözleşmeleridir. Eurex'te Euro Stoxx 50 futures Avrupa hisselerinin temel hedging aracıdır.
| Ürün | Borsa | Kontrat Büyüklüğü |
|---|---|---|
| WTI Ham Petrol | NYMEX | 1.000 varil |
| Altın | COMEX | 100 troy ons |
| E-mini S&P 500 | CME | $50 x endeks |
| Euro/Dolar (EUR/USD) | CME IMM | 125.000 euro |
| 10-Yıl ABD Hazine Tahvili | CBOT | $100.000 nominal |
Döviz Futures
CME bünyesindeki IMM (International Monetary Market) bölümünde EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD ve diğer büyük döviz çiftleri işlem görür. EUR/USD kontratı 125.000 euro büyüklüğündedir. Döviz futures, Forex OTC piyasasına kıyasla daha küçük hacimlidir; ancak takas güvencesi ve şeffaflık açısından avantajlıdır.
Faiz Oranı Futures
Faiz futures, merkez bankası politikası beklentilerini ve tahvil piyasası riskini yönetmek için kullanılır. CBOT'taki ABD 10-yıllık hazine tahvili (T-Note) futures en likit faiz sözleşmelerinden biridir. Euro bölgesi için Eurex'teki Bund (Alman 10-yıl devlet tahvili) futures kritik bir gösterge aracıdır.
Fed fonlama oranı üzerine CME'nin SOFR futures sözleşmesi, piyasanın faiz artış/indirim beklentisini fiyatlandırır. Bu sözleşmelerin fiyatı, Fed'in faiz kararlarını tahmin etmede kullanılan "FedWatch" aracının temelini oluşturur.