Çılgın Ralli
ABD Ekim ayı manşet (%7.7) enflasyon ve çekirdek (%6.3) enflasyon verileri beklentilerden iyi gerçekleşince, Fed’in faiz politikasında 2023 yılında beklenenden daha erken faiz artışlarına ara verebilir teması risk algısını çok sert pozitif olarak etkilemiştir. Fed’in 14 Aralık toplantısında 50 baz puanlık artış ihtimali oldukça yüksek olurken, 2023 yılı için tepe faizin %5’e yakın olabileceği senaryosu devreye girmektedir. Daha öncesinde %6 seviyesine yakınsama senaryoları fiyatlamalarda etkin olarak Fed politika belirsizliği risk algısını bozmuştur. Fed’in 2023 yılı Mart-Nisan döneminden %5 tepe faize ulaştıktan sonra bekle-gör politikasına geçişi ve yılsonuna doğru ufak bir adımla faiz indirimi beklentisi varlık fiyatlarında çılgın ralliyi tetiklemiştir. Bu duruma Çin’in ülkeye gelen kişilere uyguladığı toplam karantina süresini 10 günden 8 güne indirmesi sıfır covid politikasında yumuşama olarak algılanarak, Fed sonrası piyasalara ilave pozitif katalist olarak destek vermektedir. Çin’in sıfır covid politikasında yumuşaya devam edecek olması, piyasaların risk algısını pozitif yöne değiştirmek için önemli bir katalist olacaktır.
Enflasyon verisi kaynaklı rallide, ABD 10 yıllık %4 altında kalıcı olarak %3.80 düşük seviyesini gördükten sonra ilgili seviyede dengelenmektedir. $ endeksi 110 seviyesi altında kalıcılıkla 107/8 bölgesinde hareket ederken,
EURUSD paritesi 100 günlük ortalama 1.0031 üzerinde pozitif momentumla 1.0225 seviyesinde işlem görmektedir. Eğer momentum devam edecek olursa 200 günlük ortalama 1.0439 seviyesi izlenebilir.
SP500 endeksinde 100 günlük ortalama (3900) üzerinde 200 günlük ortalama 4083 seviyesi gündeme gelebilir. Altın için başarılı sonuçlar veren 144 günlük ortalama 1756 trend değişimi olarak takip edilebilir. 144 ortalama üzerinde kalıcı olursa 233 günlük ortalama 1805 seviyesi izlenebilir.
Borsa İstanbul 100 endeksi için ilk önce 4500 sonra 5000 beklentimiz etkinliğini korurken, MSCI Türkiye endeks değişimlerinde HEKTS, SASA, YKBNK hisse senetleri endekse eklenecektir.