BİLMENİZ GEREKENLER
Piyasalar şahin Fed fiyatlamasına devam ederken, neye baktığınıza göre farklı risk algısında fiyatlama reaksiyonları gerçekleşmektedir. DXY ve EURUSD göreceli daha az şahin Fed fiyatlarken, ABD 10 yıllık tahvil daha şahin Fed fiyatlamaktadır. ABD 10 yıllık %4.27 seviyesine ulaşarak Fed’in sert suratını göstermektedir. 10 yıllık getiri yükselişi ABD endekslerinde risk algısını bozarken, bilanço sezonunda pozitif momentumu sınırlandırmaktadır. SP500 endeksinden şimdiye kadar açıklanan bilançolarda %72.8 pozitif sürpriz - %20.7 negatif sürpriz - %6.5 beklentiye paralel gerçekleşmiştir. 2022 yılı 2.çeyrekle kıyaslandığından güçlü $, enflasyon, durgunluk ve faiz artışlarına rağmen 3.çeyrek bilançolarında hasar sınırlı kalmıştır.
Fed’in enflasyon düşene kadar faiz artışı devam edecek temasında 2023 yılı Mart ayı %5 seviyesine ulaşmasına fiyatlaması devam ederken, 2023 yılı ikinci yarısında faiz indirimi olur mu veya faiz artışları durur mu merak edilmektedir. Mevcut enflasyon dinamiklerinde bunu söylemek için erken, zaten böyle bir beklenti devreye girmiş olsa ABD hisse senedi piyasası bu beklentiyi satın alarak, pozitif momentum tetiklerdi.
SP500 endeksi için majör trend 200 haftalık ortalama 3605 seviyesi olarak etkinliğini korumaktadır.
İngiltere Başbakanı Truss, GBPUSD paritesine tarihi düşük seviyeyi gösterdikten sonra istifa etmiştir. Bu noktada BoE sıkı para politikasıyla siyasi değişimi tetiklediğinden bahsedilebilir. Devam eden BoE ve hükümet savaşında ibrenin BoE tarafında olacağı dikkate alındığında yeni gelecek Başbakanın (Boris kuvvetli aday!) sıkı para politikasına uyması/vergi indirim paketlerinden vazgeçmesi gerekmektedir. Fakat piyasada genel algı GBP için negatif olmaktadır.
USDJPY paritesi 150 üzerinde hareket ederken, piyasa BoJ tarafında kura müdahale gelir diye ilave pozisyon alam tercihlerini ertelemektedir. Enflasyon 30 yılın zirvesine çıkarken, BoJ ultra gevşek para politikasına devam etmektedir.