Haftanın Gelişmeleri
Fed ve BoE Faiz Kararları / ABD ISM-ADP-NFP Verileri / Türkiye Enflasyon
Fed’in 2 Kasım faiz kararına geri sayım devam ederken, Fed açık ve net şekilde enflasyon düşene kadar faiz arttırmaya devam edeceğini söylemiştir. Kasım toplantısında 75 baz puanlık faiz artışı baz senaryo olurken, Fed Başkanı Powell’ın şahin duruşu devam edecektir. Konuşma tarafında 2023 yılına ilişkin para politikası ve faizlerin hangi seviyede zirve yapacağına ilişkin açıklamalar zayıf ihtimal olsa bile beklenebilir. Piyasanın genel beklentisi Mart 2023 yılında faizin %5 seviyesinde zirve yapacağı ve sonrasında faiz artışlarına ara verme veya ufak bir adımla faiz indiriminin başlaması şeklindedir. Aralık toplantısı için mevcut verilere bağlı 75 baz puan faiz artışı beklenirken, veri bağlı politika bunu 50 veya 100 olarak değiştirebilir. 14 Aralık toplantısı öncesinden 2 tarım dışı istihdam verisi, 2 enflasyon verisi ve Fed toplantı tutanakları gelecektir.
ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,34 yüksek seviyesinden gerileyerek %4 seviyesi altında geçmiştir. Fakat bu eşik altında kalıcı olamayarak tekrar %4.03 seviyesinde dengelenmektedir. Tahvil dinamikleri Fed’in faiz artışlarını, enflasyonu ve resesyonu fiyatlamaktadır.
ABD endekslerinde ve hisse senetlerinde bilanço sezonunun pozitif etkileri devam ederken, SP500 endeksinden pozitif sürpriz açıklama %70.6 – negatif sürpriz açıklama %24.0 seviyesinde bulunmaktadır. SP500 endeksi makro dinamiklere rağmen yukarı yönlü momentumunu sürdürürken, 100 günlük ortalama 3903 seviyesi referans nokta olmaktadır.
ECB’nin 75 baz puanlık faiz artışı, EURUSD paritesinde 1 üzerinde kalmaya çare olmazken, üyeler arası görüş ayrılığı fiyatlamayı bozmaktadır. Parite 55 günlük ortalama 0.9907 ve 100 günlük ortalama 1.0078 bölgesini izlemektedir.
Çin imalat ve imalat dışı PMI verileri 50 altında gelirken, Çin ekonomisinde yavaşlama sürmektedir. Rusya’nın tahıl koridorunu askıya alması sonrasında emtia fiyatlarında yukarı yönlü momentum etkin olurken, Birleşmiş Milletler tahıl koridorunda 16 geminin yolda olduğunu açıklamıştır.
Bu hafta takip edilecek gündem;
• Fed faiz kararında 75 baz puanlık faiz artışı bekliyoruz.
• ABD tarım dışı istihdam verisinden beklenti 190K önceki 263K
• İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararını izleyeceğiz. Faiz oranında 75 baz puanlık artış beklenirken, BOE kararı sonrası yeni Başbakan’ın vergi paketini devreye alıp almayacağı takip edilecektir.
• Türkiye Ekim ayı enflasyon verisi aylık %2.85 yıllık %84.27 beklentimiz bulunmaktadır.
Dünya’da kış saati uygulamasına geçildiğini ve verilerin geliş saatin değiştiğini hatırlatmak gerekiyor…