Haftalık Bülten 01-05 Kasım

01 Kasım 2021

Haftalık Bültenimiz yayındadır.

Haftalık Bülten 01-05 Kasım

Yurt İçinde Enflasyon Verileri Açıklanıyor…

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından Ekim ayı Tüketici ve Üretici Fiyat Endeksi (TÜFE) dataları 03 Kasım tarihinde açıklanacak. Tüketici Fiyat Endeksi Eylül ayında bir önceki aya göre % 1,25 ve bir önceki yılın aynı ayına göre % 19,58 artış göstermişti. Özel kapsamlı TÜFE göstergelerine bakıldığında, Enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç TÜFE’de (C grubu)(Çekirdek TÜFE) Eylül ayında bir önceki aya göre % 1,51 ve bir önceki yılın aynı ayına göre % 16,98 artış kaydedilmişti. Manşet enflasyon Eylül ayında aylık bazda piyasa beklentisinin hafif altında artış göstermişti. Manşet enflasyonun yıllık bazda % 19,58 ile 2019 yılı Mart ayından sonraki en yüksek seviyeyi işaret etmişti. Özellikle, iç talepte devam eden güçlü seyir, hizmet sektöründe yaşanan canlanma, gıda fiyatlamalarının ilerleyen dönem nasıl seyredeceğine dair belirsizlikler, enerji fiyatlamaları tarafında yaşanan yukarı yönlü eğilim, global emtia piyasasında gelişmeler, maliyet enflasyonun talep enflasyonu üzerine yapışkanlık etkisi, yönetilen/yönlendirilen fiyat ve vergi ayarlamalarının gidişatı, ve döviz kurunda ki geçişkenlik nedeniyle ilerleyen dönemde manşet enflasyon tarafında yukarı yönlü risklerin gündemde olmaya devam edebileceğini tahmin ediyoruz. Anketlere, bakıldığında manşet enflasyonda Ekim ayı medyan beklentisi % 2,55-2,60 artış yaşanabileceği yönünde şekilleniyor. Açıklanacak olan Ekim ayı verisine dair kurum beklentimiz son gelişmeler ile birlikte aylık bazda % 2,66 artış yaşanabileceği yönünde şekilleniyor. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 28 Ekim tarihinde gerçekleştirdiği yılın son Enflasyon Raporu sunumunda, enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre 2021 enflasyon tahmini yüzde 14,1'den yüzde 18,4'e çıkarıldı. 2022 yıl sonu enflasyon tahmini ise yüzde 7,8'den yüzde 11,8'e yükseltildi. Kurum, 2021 ve 2022 yıl sonu gıda enflasyonu varsayımı Temmuz Enflasyon Raporu’na kıyasla yukarı yönlü güncellenerek sırasıyla yüzde 23,4 ve yüzde 13,9 olarak yukarı yönlü revize etti. TÜİK tarafından açıklanan Yurt içi Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) 2021 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre %1,55 ve bir önceki yılın aynı ayına göre %43,96 artış göstermişti. Açıklanacak olan Ekim ayı verisine dair piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Açıklanacak olan TÜFE ve ÜFE verileri ardından TL varlık fiyatlamalarında kısa vadede oynaklık artış gösterebilir.

İmalat PMI Datalarını Alacağız…

Hafta içerisinde, Çin, Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’de yılın 4.çeyreği ilk ayı İmalat PMI dataları açıklanacak. Açıklanacak olan İmalat PMI verileri ile birlikte son çeyreğe yönelik ilk ipuçlarını almaya başlayacağız. Özellikle, global büyüme tarafında öncü göstergelerden birisi olan İmalat PMI datasının seyrinin önemli olduğunu belirtmekte fayda var. Verinin 50 eşik değeri altında kalması durumunda sektörel bazda daralmayı, 50 eşik değeri üzerinde gerçekleşmesi durumunda ise sektör bazında genişlemeyi işaret ettiği olarak algılanabilir.

FED Kararları Açıklanıyor…

ABD Merkez Bankası (FED) planlı takvime göre 2 gün sürecek olan toplantısının sonuçlarını 3 Kasım tarihinde alacağız. Toplantı ardından bankanın yayımlayacağı karar metni ve düzenlenecek basın toplantısında başkan Powell’ın açıklamaları takibimizde olacak. FED gerçekleştirdiği bir önceki toplantısında faiz koridorunda piyasa beklentisine paralel değişikliğe gitmedi ve % 0-0,25 olarak korumuştu. Yayımlanan karar metninde, , "Eğer istihdam ve enflasyon hedeflerine doğru ilerleme beklendiği gibi devam eder ise, varlık alımlarının hızında bir yavaşlatmaya karar vermek yakında gerekli olabilir" ifadelerine yer verilmişti. Basın toplantısında konuşan Fed Başkanı Jerome Powell, teşviklerin geri çekilmesi sürecinin 2022 ortasında son bulmasının uygun olabileceğini ifade etmişti. Bankanın gerçekleştireceği Kasım ayı toplantısına dair piyasa beklentisi faiz koridorunda değişikliğe gidilmeyeceği yönünde şekilleniyor. Fakat, varlık alım programının nasıl sonlandırılacağına dair bir planın ortaya koyulması noktasında beklentilerin ayrıştığı görülüyor. Bu bağlamda, toplantı ardından yayımlanacak karar metni ve ardından düzenlenecek olan basın toplantısında başkan Powell’ın açıklamalarının yakından takip edilmesi gerektiğini öngörüyoruz. Toplantı ardından, başta ABD piyasaları olmak üzere global finansal enstrüman fiyatlamalarında oynaklık kısa vadede artış gösterebilir.

BoE’den Sürpriz Bir Hamle Gelir Mi?

İngiltere Merkez Bankası (BoE) planlı takvime göre toplantısını 4 Kasım tarihinde gerçekleştirecek. Banka gerçekleştirdiği bir önceki toplantısında politika faiz oranı ve varlık alım miktarında piyasa beklentilerine paralel değişikliğe gitmemişti. Banka, politika faizi % 0,10 ve varlık alım programı büyüklüğü 875 milyar sterlin olarak korumuştu. Piyasa beklentisi bankanın gerçekleştireceği Kasım ayı toplantısında politika faiz oranında ve varlık alım programında değişikliğe gitmeyeceği yönünde şekilleniyor. Fakat, son dönemde BoE Başkanı Andrew Bailey’in yaptığı açıklamalar sonrasında piyasalarda bankanın yükselen enflasyon karşısında sıkılaşma döngüsüne erken başlayabileceği yönünde bir algı oluşmaya başladığı izlenirken, Kasım ayı toplantısının bu yönden önem derecesinin arttığını öngörüyoruz.

ABD’de TDİ Data Seti Takibimizde Olacak…

ABD’de açıklanacak olan Ekim ayı Tarım Dışı İstihdam Değişimi (TDİ) verisine dair piyasa beklentisi 413 bin kişi artış olabileceği yönünde şekilleniyor. TDİ Eylül ayı verisinde 194 bin kişi artış ile piyasa beklentisi altında artış gerçekleşmişti. TDİ ile birlikte aynı zaman aralığında açıklanacak olan Ortalama Saatlik Kazançlar verisi Eylül ayında aylık bazda % 0,6 ve yıllık bazda % 4,6 artış göstermişti. Açıklanacak olan Ekim ayı verisine dair piyasa beklentisi aylık bazda % 0,4 ve yıllık bazda % 4,9 artış yaşanabileceği şeklinde yoğunlaşıyor. Veri seti içerisinde yer alan diğer önemli gösterge ise İşsizlik Oranı datası. İşsizlik oranı verisinde Ekim ayında piyasa beklentisi % 4,7 düzeyinde gerçekleşebileceği yönünde şekilleniyor. Açıklanacak olan TDİ veri seti ardından global piyasalarda finansal enstrüman fiyatlamalarında kısa vadede oynaklık artış gösterebilir.

Hafta içerisinde Ön Plana Çıkmaya Aday Bazı Gelişmeler:

OPEC Toplantısının planlı takvime göre 4 Kasım tarihinde gerçekleştirilmesi planlanıyor.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde’ın hafta içerisinde yapacağı açıklamalar yakından takip edilecek.

Yurt içinde Borsa İstanbul’da işlem gören şirketlerin 3.çeyrek finansalları açıklanmaya devam ediyor.

Avustralya, Norveç ve Çekya Merkez Bankaları toplantıları takibimizde olacak.

01-05 Kasım 2021 tarihleri arası ekonomik takvim:



Uyarı Notu Son Sayfada Yer Alan Çekince Yazısı ile Birlikte Okunmalıdır…

Kaynak: INVESTAZ Yatırım Araştırma, Matriks, Investing ve Bloomberg

Çekince: Burada yer alan bilgiler INVESTAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, SPK tarafından yetkilendirilmiş yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sözleşme imzalanmak suretiyle kişiye özel olarak sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel nitelikte olup tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tüm veriler, INVESTAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Bu rapor, herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler gündeme gelebilir. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan veya zararlardan kurum çalışanları ile INVESTAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

*RİSK UYARISI:

KAS İşlemleri 2021 yılı 3.çeyrek dönemi itibariyle kâr eden müşteri oranı %41,67 zarar oranı: %58,33'dir. Forex piyasası kaldıraçla çalışan bir yatırım piyasasıdır, dolayısıyla yüksek seviyelerde risk içerir. Kazanç fırsatı sunduğu gibi, ciddi kayıplara yol açabilir. Yatırdığınız tutarı kaybetmenize neden olabilir. Forex, her yatırımcı için uygun bir piyasa olmayabilir. Piyasanın içerdiği riskleri tam olarak anladığınızdan emin olunuz. Kaldıraçlı işlemlerde kaldıraç oranı azami 10:1 olarak uygulanır. InvestAZ Menkul Değerler A.Ş. ürün ve faaliyetleri ile etkinliklerinden sizleri haberdar etmek için iletişime geçebilir.