Yatırımcılar genellikle hareketli ortalamaları tekli, ikili yada çoklu olarak kullanmaktadırlar. Hareketli ortalamaların kullanımlarını dilerseniz tek tek örneklerle açıklayarak ilerleyelim.
Tekli Hareketli Ortalama Yorumlaması:
Herhangi bir finansal ürünün teknik analizini grafik üzerinde incelemesini yaparken eğer tek bir hareketli ortalama kullanıyorsak, hareketli ortalama ile fiyat seviyeleri arasındaki ilişkiyi yorumlamak en baside indirgenmiş yöntemdir. Aşağıdaki grafikte ki örnekte olduğu gibi eğer hareketli ortalama fiyatların üzerinde hareket ediyorsa Alım Sinyali, harketli ortalama fiyatların altında hareket ediyorsa Satış Sinyali olarak değerlendirilir.
İkili Hareketli Ortalama Yorumlaması:
Tek bir hareketli ortalamayı fiyatlar ile karşılaştırma yaparken, eğer hareketli ortalama zaman dilimi uzun bir süreyi kapsıyorsa, bu çoğu zaman geç alım-satım sinyali üretilmesine sebebiyet verecektir. Örneğin 22 günlük bir hareketli ortalamayı tek olarak cari fiyata göre izlemeniz, sizi, piyasanın gerisinden gelmenize sebebiyet verecektir. Hareketli ortalamanın zaman periyodu düştükce, cari fiyatlara yaklaşarak ortalamanın daha hızlı hareket ettiğini göreceksiniz. Aşağıdaki grafikte ikili hareket eden 5 ve 22 günlük iki hareketli ortalamayı göreceksiniz. Mavi renkli çizgi olan 5 Günlük Hareketli ortalama, Kırmızı renkli olan 22 günlük hareketli ortalamadan daha hızlı hareket etmektedir. Kesişme ise bize al-sat sinyali üretecektir. Yani diğer bir değişle 5 GHO’nın 22 GHO’yı aşağı yönde kesmesi piyasada SAT sinyalinin oluşmasını, 5 GHO’nın 22 GHO’yı yukarı yönde kesmesi ise piyasada AL sinyalinin üretilmesini sağlamaktadır.
070
Yatırımcıların en önemle takip ettiği hareketli ortalama zaman periyotları genellikle 5,22,100 ve 200 gündür. Farklı yatırım stratejilerine göre bu rakamlar farklılık gösterebilir. Bu rakamlar neyi ifade etmektedir sorusunun cevabını kısaca hemen açıklamak gerekirse.
5 GHO= Bir haftada 5 iş günü olduğundan 5 GHO bir haftalık vadeyi temsil eder.
22 GHO= Bir ayda 22 iş günü olduğundan 22GHO bir aylık vadeyi temsil etmektedir.
100 GHO= Genel anlamda 6 aylıklık bir vadeyi temsil eder.
200 GHO= Genel anlamda 1 yıllık vadeyi temsil etmektedir.
Vade demişken, ek bir dip not olarak pek çok yatırımcı için vade tanımlaması kafa karışıklığı yaratmaktadır. Aslında vade tanımlaması finansal piyasalarda hem piyasaya göre değişiklik gösterebilir hemde yatırım yaptığınız finansal ürüne göre. Örneğin hisse senedi piyasası için 100 gün orta vadeli yatırım için makul bir süre olarak görülürken, forex piyasasında paritede işlem yapan bir işlemci için bu vade kaldıraç faktörünün etkisiyle de çok daha uzun vadeli bir yatırım süresi olarak kabul edilmektedir. Uzun vadeli bir tahvil yatırımcısı için ise yatırımcının almış olduğu 5 yıllık bono 100 günlük yatırım süresi ile kıyaslandığında kısa vade olarak algılanacaktır. Ama genel anlamda kaldıraçlı piyasaları bir kenara koyarsak yatırımcıların teknik analiz yaparken aşağıdaki vade aralıkları üzerinden çalışmaları daha makul olacaktır.
VADE HAREKETLİ ORTALAMA
Çok Kısa Vadeli HO 5 – 15 Gün Arası
Kısa Vadeli HO 5 – 30 Gün Arası
Orta Vadeli HO 30 – 100 Gün Arası
Uzun Vadeli HO 100 – 200 Gün Arası
Aşağıdaki grafikte 5 GHO mavi rengi, 22 GHO kırmızı rengi, 100 GHO sarı rengi ve 200 GHO ise siyah renk ile birbirinden farkllaştırılarak grafik üzerine eklenmiştir. Görüleceği üzere 4 farklı hareketli ortalamanın yorumlamasını kesişmeler eşliğinde dile getirebiliriz.
Grafikte ki fiyat hareketlerini incelediğimizde finansal ürüne ait zaman ve fiyatlarını görmediğinizi biliyoruz. Ancak bu şartlarda bile sadece 4 farklı hareketli ortalama ile nerede alım-satım sinyalinin geldiğini kolaylıkla görebilirsiniz. Örnek verdiğimiz bu grafikte sadece iki adet oklarlar gösterilmiş alım-satım sinyalini göreceksiniz. Mavi renkteki 5 GHO’nın 22 GHO’yı aşağı keserek satış sinyalinin geldiğini sonrasında ise fiyatların bir süre düşüş gösterdikten sonra yeniden yükselerek 5 GHO’nın 22 GHO’yı yukarı yönde keserek Alım sinyali ürettiğini görebiliyoruz. 100 ve 200 GHO seviyeleri ise işlemleri destekleyici bir özellik katmaktadır. 5 GHO, 22GHO’yı yukarı yönde kestikten sonra piyasa bullish bir eğilim göstererek boğa piyasası içerisine girer. Fiyatlar hızlı bir şekilde 100 ve 200 GHO seviyelerini dahi yukarı yönde geçer. 22 GHO’nın 100 ve 200 GHO’ları yukarı yönde kesmesi demek orta vadedeki yukarı trendi teyt ettiği anlamını taşır. 100 GHO’nın 200 GHO’yı yukarı yönde kesmesi ise uzun vadeli yükselişi ve uptrendi teyit niteliği taşımaktadır. Ancak henüz bu grafikte sadece orta vadeli uptrendin teyit aşamasını gözlemliyoruz. Trendlerin teyitlenmesi portföy yönetiminde alınan pozisyonların çoğaltılması veya azaltılması yönünde kullanılabilinir. Ayrıca bu 4 hareketli ortalama, bir çok trader tarafından destek-direnç seviyesi olarak da kullanılmaktadır.