ABD Enflasyon Verisi
ABD ekonomisine baktığımız zaman gerek ÜFE verisi olsun gerek TÜFE verilerinde istenilen ivmenin yakalanamaması faiz artışlarında aceleci davranmayacağı anlamına geliyor. Geçen hafta gelen ÜFE verisinin özellikle kötü gelmesi doların değer kaybını beraberinde getirmiş bulunmaktadır. Bugün gelecek olan TÜFE verisinde de düşüş gözlenmesi durumunda faiz artırım fiyatlamasında Aralık ayıda gözden çıkartılabilir. Enflasyona bağlı verilerin kötü gelmesinde petrol fiyatlarının düşmesi etkili oldu. Petrol fiyatlarındaki düşüş ÜFE verisinde enerji alanında kullanılan maliyetlerin düşmesi, TÜFE verilerinde ise petrolün düşmesi yükselişleri engellemektedir. ABD tüketimine baktığımız zaman petrol tüketiminin oldukça yüksek olduğunu görmekteyiz. Genelde ürettiğini tüketen bir yapıya sahip olan ekonomik yapısı istenilen harcama eğilimine hala ulaşılamamış bulunuyor.
FOMC Toplantı Tutanaklarından Çıkabilecek Sonuç
FED üyelerine baktığımız zaman faiz artırım yönünde konuşan üyelerin ekonomik verilerin izlenip 0.50 faiz oranını korumasını istediğini takip etmekteyiz. Oy hakkı bulunan Williams gibi daha önce faiz artış yönünde kullanıp bu yıl için artış yönündeki görüşünden vazgeçmesi ve oy hakkı bulunmayan diğer üyelerinde aynı şekilde görüşlerin artması faiz artışı yönünde olumsuz görüşte bulunanların yükselmesi önemini korumaktadır. Faiz artırım söylemlerinin azaldığı piyasada daha çok bekle gör politikası izleyip herhangi bir müdahale olmadan bu yılı pas geçerek kapatabilir. Tutanaklara baktığımız zamanda ise sadece enflasyon tarafında canlılık gördükleri zaman faiz artışına gidebileceklerini vurgulamaya devam edeceklerdir. FED faiz artıracağı zaman piyasalarda bu kadar yumuşak söylemler ve geri planda olmadığını daha önceki faiz artışlarında takip etmiştik. Özellikle Yellen konuşmalarında bu kadar güvercin tavırla değil şahin tavırla sürekli piyasalara uyarılarda bulunmuştu. Bu yıl faiz artırım gidişatına baktığımız zaman üyelerin çokta faiz artırım yönünde konuşmalar yapmadığını Yellen ise geri planda kalması beklentileri oldukça azalmaktadır. Bu enflasyon verileri ile yaparsa piyasa beklentisinin tersi olacaktır.
Dolar Endeksine baktığımız zaman faiz artışlarının gelmeyecek beklentisi ve enflasyon tarafındaki yükselişlerin istenilen seviyelerde oluşmaması endeks tarafındaki satışlarda görülebiliyor. Teknik açıdan beklentilerin aşağı yönde 95.00 seviyenin kırılması ile satış trendini devam ettirebilir. ADX göstergesinin de satış ağırlıklı gideceğini göstermesi dolarda bir miktar daha geri çekilmelerin oluşabileceğine işaret etmektedir. Satışların devam etmesi ile takip edeceğimiz önemli destek noktalarımız ise 94.50 kırılması durumunda 94.00 ve 93.60 seviyelerimiz takip edilecektir. Düzeltme ile yükseliş yönlü hareketlerde 95.50 aşılması durumunda 95.90 seviyeleri yukarıda bekleyen direnç seviyeleridir.
Piyasa Beklentilerimiz
Genel olarak doların değer kaybı yaşayıp özellikle 93.60 seviyelerine tekrar gelmesini değerlendirip dolar tarafına yatırım yapmak önümüzdeki günler için avantaj sağlayabilir. Dünya ekonomilerine baktığımız zaman uzun vadeli yatırımlarda doların değer kazanması beklenebilir. Şuandaki şartlarda satış ağırlıklı gitse de belli seviyelerde alımların gelmesi ve iyi verilerle birlikte tekrar değer kazanması bekleyebiliriz.
Paritelere etkisinde Eurusd için geri dönüşlerde alım yönünde kullanılması kısa vadede olumlu gerçekleşebilir. Parite için seviyelerimizden 1.1220 seviyesinin aşılması ile 1.1300 ve 1.1340 seviyelerini takip edebiliriz. Geri çekilmelerde alım yönünde kullanılacak destek seviyelerimiz ise 1.1220 ve 1.1160 destekleri kullanılabiliriz. Kısa vadede yükselen trend de olmak doların değer kaybı yaşamasıyla yatırım yapılabilir.
Brent Petrolde Opec etkisiyle yükselen trendin başladığını görmekteyiz. 47.60 ve 47.00 desteklerini tekrar test ederse yükselen trendi değerlendirilebiliriz. Düzeltme hareketini bekleyip yatırım yapmak daha iyi sonuçlar verecektir. Sert bir şekilde yükselen petrolde tepki satışlarının gelebileceği direnç seviyeleri ise 48.90 ve 49.70 satış yönlü kullanılabilecek fiyatlar için ön plana çıkmaktadır.